言葉尻の強い企業は業績の良い企業、セクター全体に注意、6890フェローテック

好決算を発表したフェローテック。

決算短信を読むと、言葉尻が強い。通常、強い言葉尻はビジネス環境が良く、業績が良い証拠だ。万年強気で嘘ばかりの会社もあるので、そこの見極めは大切。

前期について

半導体・ＬＥＤ・ＦＰＤ業界において、回復局面から拡大局面に入り、スマートフォンやタブレットＰＣなどに使用される電子部品や同製造装置などの需要が旺盛です。太陽電池業界では、世界各国でメガソーラー発電所の建設が進んでおり、中国において太陽電池セルや太陽電池モジュールの生産拡大が続いております。

各種製造装置に使用する真空シールは、年度前半から台湾、韓国での製造装置稼働率の急回復を背景に半導体・液晶関連の設備投資が再開され、ＬＥＤ製造装置用途の需要も強く売上高が伸張しました。また、デバイスメーカーの装置稼働率が高止まりしているため、石英製品、セラミックス製品など製造プロセスに使用する消耗品の需要も堅調に推移いたしました。昨年１月に米国子会社がＬＥＤ蒸着装置事業を英国企業より事業譲受した結果、ＬＥＤ市場の拡大に伴い売上高を順調に伸ばしております。

太陽電池市場は世界的な需要増を背景に拡大基調となり、当社は新型シリコン結晶製造装置と角切ソー装置を発売し、中国企業を中心に順調に受注を得ております。シリコン結晶製造装置は、これまで受注した装置の出荷が計画以上に進み堅調に推移しました。太陽電池用シリコンは、これまでのインゴットに加え、太陽電池用ウエーハの販売を開始したことにより、売上高が伸張いたしました。消耗品である石英坩堝は、受注数量に見合う増産体制を進めた結果、売上高が続伸となりました。

主力の自動車温調シート向けサーモモジュールは、各国政府の自動車販売支援策に加え、中国市場での自動車販売に支えられ底堅く推移しました。また、民生製品向けの家電需要が継続し、半導体製造機器、医療用検査装置、光通信向けなどの高機能製品も堅調に推移しました。

今期について

当社グループの属するエレクトロニクス産業は、半導体・ＦＰＤ業界は回復局面から脱し、設備投資意欲は鮮明になっており、アジアを中心とした新興国でのデジタル機器需要やタブレットＰＣなどのヒットに伴い、生産活動が高止まり基調となっています。一方、太陽電池業界では、全世界での発電設置量が16ギガワットと順調に拡大しており、今後も再生可能エネルギーの需要増が想定されるため、太陽光発電に使用される太陽電池パネルの生産が増加するものと見込まれます。中国においては、欧州市場や米国市場向けに太陽電池セルや同モジュールの生産が拡大しております。

ここに書かれている半導体、FPD、LED、太陽電池、そういう単語は、セクター全体として考えるべき。つまり、セクター全体が悪くなれば、関連企業は全部ダメになる、もちろん逆も同じ。

他社の決算発表を見ると、どの会社もフェローテックほどは強気ではない。

だから、フェローテックの説明を鵜呑みに信じて、業績の順調な拡大を期待することもリスクが高い。

海外売上比率が60％以上と高い、伸び盛りのアジア・中国企業と取り引きを拡大している、そういう要因でフェローテックが強い可能性もあるにはある。

株価は順調だ。20日線を基本サポートに、50日線を下回るとはない。昨日、新規買いポジション。

トレンドが続く限りはOK。

不振セクターにも関わらず異様に強い決算の7271安永、チャートでホールド

持株決算チェック。安永が決算を発表。

もともとこの銘柄は3Q決算発表時に決算投機とした買ったわけですが、50日線をサポートにきれいに上昇中。震災後の暴落は当然として、今の全体相場の中ではとても強いと言える。

何より、自動車関連＋半導体関連という銘柄としては異例の上昇だ。

今期の会社計画は、売上+10％、経常利益+16％、EPS150円。

この数字も異様な程好調。

どの自動車関連企業も今期業績を出していない。それは震災の影響が見極められないから。半導体関連企業の業績計画は良くてわずかな増収増益、時々個別に好調なのがある。

そういう全体セクターの中で、安永の数字は不思議と好調。

自動車関連ではGMをメインとしているからというのが理由の一つだろう。GMとFordの業績は日本の自動車メーカーとは違って確実に良い方向に向かっている。

それにしても、これだけの数字を出してくる背景は理解しがたいものがある。

いずれにせよ株価は好意的な反応。チャートが上向く限りホールド。逃げは素早く。

3Q決算投機で7239タチエスを新規買い、黄保的には右肩上がりのセクター

自動車部品銘柄のチャートはきれいな右肩上がりのものが多い。

自動車部品銘柄チャート一覧　：　大型　中型　小型

小型株の方が2次曲線的に上げていて、大型ほど1次曲線的に上げている。基本、低評価なところへ、好業績がはっきりしてきている状況かと。

長期的なことはともかく、セクターとして右肩あがりなのだから乗らない手は無い。しかしながら、ほとんど手を付けていのが実状。

そういうわけで、3Q決算投機として多少売買をしている。先日の今仙電機もその流れ。

今日の決算を期待して7239タチエスを新規買い。

日産とホンダがメイン顧客なのはとても良い。北米の売上比率が高いのも良い。ジョンソンコントロールが大株主なのも良い。PER7.5倍程度なのも良い。決算に期待。

いずれにしても、大切なのは、投機を投資にしないこと。投機は投機で。

決算投機銘柄の7266今仙電機を処分、初心貫徹は重要

決算発表を狙っての投機で買った今仙電機を全株処分。トントン。

バタバタと忙しいけれど、一番重要なのは、投資理由を変えないこと。

投資を投機にしたり、投機を投資にしたり。

まともな理由ならともかく、そういう変更をする場合、ほとんどのケースでは株価の動きだけが理由なんですね。短期投機の腹づもりで買った株が、いきなり10％下げたから、（いや、この株は業績いいし、全体相場は強いし、とりあえず買値まで、ダメなら長期投資に変更だ）、見たいな心変わりですな。

100％損すると言っても過言では無い。

ってことで、決算投機で買った今仙は売り。決算は良かったので、投資銘柄と判断できるなら、改めての買いをすればいいだけ。

7266今仙電機、自動車部品銘柄の急上昇を狙った投機

自動車部品関連はずいぶん割安に放置されてきた。PER5倍～10倍の銘柄が多く、5以下もたくさん、10倍以上はわずかという状況だった。

だった、という形で過去形なのは、2010年11月ぐらいからの上げ相場で、どの銘柄もよく上げてきているから。それでも安い株が多いのは事実。

特に、トヨタ系に比べて、ホンダ系や日産系の部品会社は安いものが多い。それらがジリジリ上げてきて、3Q決算発表で急上昇のパターンが散見されている。

で、そういう流れで、100％投機ポジションを取った。ホンダ系の部品会社の今仙電機を昨日新規買い。昨日の引け後の決算発表を狙った。

チャート的には100％買い時ではない。

結果、決算発表の内容は良かった。しかし上方修正はなかった。PERでは7倍で、過去最高益まであと一歩という、数字的には何の文句もない。

寄り前気配は下。そんなものですな。

チャート、上値、期待はずれ、の３つを売ってキャッシュを確保

本当に久しぶりの下落と呼べる下落。利益確定＆キャッシュポジション増加のため、チャートがマズイものと、上値の期待値が少ないものと、投機要素が高いものを売却。

パスポート。急騰で一部を売ったものの、もう少しの上値を期待した残りの持株を処分。基本的には、２０日線までの下落で買い戻ししたいわけですが、いかんせん、こういうパラボリックに動いた株は難しい。

もう一回の噴きあがりは必ずあると思うけど、ポジションを持って待つ以外、その噴きあがりを取るのは難しそう。

PLANT。窓埋めまで後１円だった。そこまで行かなかったので全株処分。基本的には窓埋めを狙っていたし、PERは超低いものの、上値は余り期待できない。

ムトー精工。「そこそこ業績が良くて、低PERで、個人投資家向けの中小型株が順番にポコポコあがる相場」の次候補として買ったものだけど、ポコッと上がらなかった。当初の計画通りに行かないわけだから売り。

キャッシュポジションを増やし、次に買うべき株を丹念に探す局面。まだまだキャッシュポジションは小さいので、下落するのであれば売り。セクター的にはパワービルダーとマンデベを見ている。

ポコポコ相場の次候補、7927ムトー精工

「そこそこ業績が良くて、低PERで、個人投資家向けの中小型株が順番にポコポコあがる相場」の次候補としてみていたムトー精工。

昨日あたり動き始めたかとみていたのだけれど、今日は寄付でこの株にしては結構な数の成行き売りが出ていた。それに合わせる形で新規買い。



もっとも、そこそこ業績が良い、というのは微妙で、11月には下方修正も出している。それでも低PERであることは間違いないし、上昇相場で個人投資家の資金が順繰りに回ってくる株でもある。

売上の50％はソニーとトヨタ（デンソー）向けのプラスチック成型品なので、その辺りの業績が上向けば万事OK。でも、今この株を買う理由は、業績期待でもなければ割安さでもない。

くどいが、「そこそこ業績が良くて、低PERで、個人投資家向けの中小型株が順番にポコポコあがる相場」での次候補と言うだけの話。

１．有望成長株や超割安株はしっかり持つ。２．パフォーマンスをプラスするために、相場の流れやチャートで売買する。

あくまで２。